En 1929, un jeune ingénieur Allemand hautement qualifié, imigre au Canada et est rapidement embauché par la compagnie Northern Electric comme outilleur et désigner.

En 1943,il fonda Canadian Tool Engineering Co,qui depuis plus de 60 ans fournie en outillages et services les industries du câble et du plastique.
En 1963,l'atelier déménage dans de nouveaux locaux situés à Montréal nord. En 1978 une charte fédérale est émise au nom de Canadian Tool Engineering Ltd.

En 1959,après avoir servi trois ans dans l'armée de l'air Canadienne,le fils d'Otto, Fred, s'est joint à l'entreprise comme apprenti outilleur.Sous la supervision experte d'Otto, Fred apprendra l'art de la fabrication d'outillage. En 1969 Fred etait devenu maître outilleur et en plus assurait la direction commerciale de l'entreprise.
Otto était un travailleur acharné et ne comptait pas ses heures.Peu de temps avant sa mort à l'âge de 76 ans il aimait encore travailler douze heures par jour.

Après avoir transféré la majorité de l'entreprise à son fils Ken en 1997,Fred deumeure aujourd'hui consultant auprès de Canadian Tool.
Son fils Ken Schmidt détient un doctorat en chimie et est présentement président de Canadian Tool 9055-1425 Inc. (charte Québecquoise)